아래 내용들은 한 주간의 증권사 배포 리포트 내용과 개인적인 의견을 종합하여 작성되었습니다.
[LG이노텍 기업개요]
광학솔루션, 기판소재, 전장부품 사업부문의 총 3개 사업부 체제로 운영되고 있습니다.
사업 포트폴리오 관리 강화 목적으로 전자부품 사업을 별도 사업담당 체제로 운영하고 있습니다.
각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.
| 사업부문 | 주요제품 |
| 광학솔루션 | Camera Module 등 |
| 기판소재 | Photomask, Tape Substrate, 반도체기판 등 |
| 전장부품 | 모터/센서, 차량통신 등 |
| 기타 | 전자부품 등 |
[LG이노텍 리포트]
6/14주 총 리포트 발행 개수 3개로 이번주 가장 스포트라이트 받았던 종목이다. 특별한 이슈가 있었다기보다는 2분기까지의 실적이 시장 컨센서스를 상회하며 실적으로 인정을 받고 있다.
21년 2분기 광학솔루션 사업부의 매출액과 영업이익을 기존 대비 각각 12%, 89% 상향하기 때문에 매출액은 2조 2,518억원(YoY +49%, QoQ -27%), 영업이익은 1,318억원(YoY +141%, QoQ -62%)으로 전망한다. 1분기의 실적과 합쳐져 21년 상반기 매출액은 5조 3,221억원, 영업이익 은 4,787억원으로 매출액과 영업이익 모두 역사적 최고 실적을 갱신할 것으로 예상된다.
사업부문별로 실적을 확인해보면 광학솔려션 부분은 아이폰 13 신모델 출시 전 비수기지만, 전략 고객이 프리미엄폰 시장에서 선전하고, 아이폰 12 Pro 시리즈가 높은 비중을 차지하고 있어 수요 기반이 우호적이다. 4월까지 아이폰 판매량 은 전년 동기 대비 56% 증가했고, 아이폰 12 시리즈 중 고가인 Pro 시리즈 비중이 55%를 차지했다.
기판소재 중에서는 반도체기판의 호조가 이어지고 있다. 특히 5G 확산과 함께 RF-SiP 수요가 강세이고, 동사의 선도적 지위가 강화되고 있다. Tape Substrate는 빠듯한 수급 여건이 지속되며 판가가 상승하고 있다. 포토마스크는 중국 10.5세대 LCD 수요가 뒷받침될 것이다.
전장부품은 반도체 수급 이슈에 따른 완성차 생산 차질 영향이 불가피하나, 하반기에는 수요 회복과 함께 이익 기여가 본격화될 것으로 예상된다.
[LG이노텍 목표주가]
이에따른 시장에서 평가하는 목표주가는 260,000원으로 현재 주가 227,500원에서 약 14% 정도 상승여력이 있는 것으로 보고 있다. 다만, 나는 LG이노텍의 최근 실적과 동일 섹터 내 경쟁사들의 멀티플 반영하여 약 345,000원으로 평가한다.
[LG이노텍 관련자료]
[6/14주 종목별 리포트 발행 수]
| 종목별 | 리포트 발행 수 |
| LG이노텍 | 3 |
| 삼성SDI | 2 |
| 도이치모터스 | 2 |
| 현대제철 | 2 |
| 삼성전기 | 2 |
| 카카오 | 2 |
| 롯데케미칼 | 2 |
| 카이노스메드 | 2 |
| SK텔레콤 | 2 |
| 이마트 | 2 |
| CJ대한통운 | 2 |
| 앱클론 | 2 |
| 박셀바이오 | 1 |
| POSCO | 1 |
| 동국제강 | 1 |
| 플럼라인생명과학 | 1 |
| 세아베스틸 | 1 |
| 프로테옴텍 | 1 |
| 롯데푸드 | 1 |
| 풍산 | 1 |
| 금호석유 | 1 |
| 펌텍코리아 | 1 |
| HDC아이콘트롤스 | 1 |
| 티씨케이 | 1 |
| 삼성전자 | 1 |
| 텔레칩스 | 1 |
| 모두투어 | 1 |
| 테크트랜스 | 1 |
| 레이 | 1 |
| 태경케미컬 | 1 |
| 대덕전자 | 1 |
| 클래시스 | 1 |
| S-Oil | 1 |
| 코웨이 | 1 |
| LG생활건강 | 1 |
| 코오롱플라스틱 | 1 |
| 솔루엠 | 1 |
| 코오롱인더 | 1 |
| 삼천당제약 | 1 |
| 코오롱생명과학 | 1 |
| 한화솔루션 | 1 |
| 코미코 | 1 |
| 바이넥스 | 1 |
| 현대해상 | 1 |
| 마이크로디지탈 | 1 |
| 현대차 | 1 |
| 롯데칠성 | 1 |
| 진에어 | 1 |
| 디피코 | 1 |
| 지어소프트 | 1 |
| 대한항공 | 1 |
| 제주항공 | 1 |
| 네오크레마 | 1 |
| 제주맥주 | 1 |
| 고려아연 | 1 |
| 제이씨케미칼 | 1 |
| SK이노베이션 | 1 |
| 제로투세븐 | 1 |
| LG전자 | 1 |
| 자이에스앤디 | 1 |
| KG ETS | 1 |
| 인터로조 | 1 |
| 쇼박스 | 1 |
| 인산가 | 1 |
| 세틀뱅크 | 1 |
| 이오테크닉스 | 1 |
| 서울옥션 | 1 |
| 현대홈쇼핑 | 1 |
| 삼성화재 | 1 |
| 유한양행 | 1 |
| 현대미포조선 | 1 |
| 윈텍 | 1 |
| 베스파 | 1 |
| 원익머트리얼즈 | 1 |
| 바이브컴퍼니 | 1 |
| 우리금융지주 | 1 |
| 미래에셋생명 | 1 |
| 오이솔루션 | 1 |
| 만도 | 1 |
| 오리온 | 1 |
| 루트로닉 | 1 |
| 연우 | 1 |
| 한국파마 | 1 |
| 엠씨넥스 | 1 |
| 롯데쇼핑 | 1 |
| 엘이티 | 1 |
| 러셀 | 1 |
| 엔씨소프트 | 1 |
| 두산퓨얼셀 | 1 |
| 에코프로에이치엔 | 1 |
| 한국금융지주 | 1 |
| 에코프로비엠 | 1 |
| 대한제강 | 1 |
| 에이치피오 | 1 |
| 다산네트웍스 | 1 |
| 에이비온 | 1 |
| 기아 | 1 |
| 에스티큐브 | 1 |
| 금강공업 | 1 |
| 에스엠 | 1 |
| 강원랜드 | 1 |
| 에스엘 | 1 |
| 하츠 | 1 |
| DB손해보험 | 1 |
| SGC에너지 | 1 |
| 현대이지웰 | 1 |
| NAVER | 1 |
| 호텔신라 | 1 |
| 하나투어 | 1 |
| 씨앤투스성진 | 1 |
| LG디스플레이 | 1 |
| 심텍 | 1 |
| HSD엔진 | 1 |
| 신세계인터내셔날 | 1 |
| 피에스케이 | 1 |
| 수프로 | 1 |
| BGF리테일 | 1 |
| 아모레퍼시픽 | 1 |
| 아모그린텍 | 1 |
[출처]
한경컨센서스
네이버 금융
LG이노텍 분기보고서 (2021.03)
영업이익 1조원을 향해, 김지산(키움증권)
실적 기반의 편안한 투자처, 김록호(하나금융투자)
모빌리티가 미래다, 노경탁(유진투자증권)
'야만적인 리포트' 카테고리의 다른 글
| [주식리포트/SK이노베이션] 어주실, 어차피 주가는 실적 (0) | 2021.07.05 |
|---|---|
| [주식리포트/NAVER] 언택트 세계관 최강자, 5분할 네이버 (1) | 2021.06.27 |
| [주식리포트/만도] ADAS... 강해져서 돌아와라 (0) | 2021.06.13 |
| [주식리포트/SK텔레콤] 뭉치면 죽고, 흩어지면 산다 (0) | 2021.04.18 |
| [주식리포트/LG전자] 안녕히 계세요 여러분! MC는 떠납니다! (0) | 2021.04.11 |